한진칼 180640

재무제표·건강검진 점수·밸류에이션과 관련 뉴스를 한 페이지에서.

회계감사인 감사의견 2025년 적정의견 (삼정회계법인)

가치+퀄리티 종합점수 28.6 (최근 연간 재무제표 기준) · PER 49.4 · PBR 2.30 · PSR 26.38 · ROE 4.6% · 영업이익률 -2.5% · 부채비율 21% · 배당수익률 0.31% · 시총 78,713억

밸류업(25년 기업가치 제고계획 발표)코리아 밸류업 지수(Korea Value-up Index)지주사 항공/저가 항공사(LCC)

기업 건강검진 · 같은 업종·시총 내 상대 평가, 최근 연간 재무제표 기준

종합 해설

건강점수 29점으로 유니버스 1492개 중 하위 9% 수준입니다. 안정성이 강점(부채비율 21%)입니다. 반면 밸류에이션은 약한 편입니다. 최근 매출은 전년 대비 +2%입니다. 다만 ‘분기 적자 전환’ 같은 심각한 신호가 있어 반드시 원인을 확인해야 합니다. (같은 유니버스·업종 내 상대 비교 기준입니다.)

밸류에이션 ★☆☆☆☆

부족

PER 49.4배, PBR 2.30배입니다. 업종평균(66.4배)보다 낮습니다.

수익성 ★☆☆☆☆

부족

ROE 4.6%입니다. 업종평균(8.2%)보다 낮습니다.

안정성 ★★★★☆

매우 우수

부채비율 21%입니다. 업종평균(378.1%)보다 낮습니다. 100% 미만은 통상 안전한 수준으로 봅니다.

성장성 ★★☆☆☆

미흡

전년 대비 매출이 2.1% 증가했습니다. 업종평균(49.0%)보다 낮습니다. 그 전년에도 +6.0%로, 성장이 둔화(그러나 2년 연속 성장) 흐름입니다.

참고할 점 · 규칙 기반 참고 신호, 회계부정 진단 아님

영업외 손익 의존 — 영업이익은 적자이나 순이익은 흑자입니다. 본업 외 손익(자산매각·평가이익 등)에 기댄 결과일 수 있습니다.

분기 적자 전환 — 2026년 2분기에 전년 동기 흑자에서 적자로 전환됐습니다.

주가 (최근)

2024-08-23 67,000 → 2026-08-21 117,900 (+76.0%)

1주

-1.7%

1개월

+16.2%

3개월

+0.2%

1년

+7.0%

재무 추이 (DART 사업보고서, 단위 억)

매출 추이 (억원)

영업이익 추이 (억원)

연도	매출	영업이익	순이익	자본	영익률%	부채%
2017	11,497	1,153	2,294	17,135	10.0	62
2018	13,049	1,088	-128	17,239	8.3	65
2019	12,035	-39	-2,606	14,207	-0.3	90
2020	4,088	-2,211	-3,415	16,643	-54.1	110
2021	3,953	-1,952	-357	18,242	-49.4	106
2022	2,003	145	6,596	25,761	7.2	52
2023	2,757	428	3,883	28,539	15.5	33
2024	2,922	492	5,122	33,132	16.8	27
2025	2,984	-75	1,592	34,241	-2.5	21

분기별 재무 · DART 분기·반기보고서 기준 단독분기 환산, 단위 억

분기	매출	영업이익	순이익	영익률%	부채%
2024 Q1	698	129	1,111	18.4	31
2024 Q2	5	16	261	354.6	30
2024 Q3	114	-6	565	-5.5	27
2024 Q4	2,106	353	3,184	16.8	27
2025 Q1	627	68	731	10.8	30
2025 Q2	80	31	396	39.2	27
2025 Q3	147	-464	-1,889	-315.2	28
2025 Q4	2,130	290	2,354	13.6	21
2026 Q1	696	130	854	18.7	20
2026 Q2	19	38	-1,711	201.7	19

공시자료 · DART 전자공시 원문

기타경영사항(자율공시) 20260821 · 한진칼

반기보고서 (2026.06) 20260814 · 한진칼

주식소각결정 20260813 · 한진칼

지속가능경영보고서등관련사항(자율공시) 20260813 · 한진칼

지급수단별ㆍ지급기간별지급금액및분쟁조정기구에관한사항 20260813 · 한진칼

주식소각결정(자회사의 주요경영사항) 20260812 · 한진칼

주식등의대량보유상황보고서(일반) 20260811 · 조원태

임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 20260811 · 조원태