머니체크업 · 고려아연 (010130) 재무·밸류에이션·뉴스

재무제표·건강검진 점수·밸류에이션과 관련 뉴스를 한 페이지에서.

기업 건강검진 · 같은 업종·시총 내 상대 평가, 최근 연간 재무제표 기준

종합 해설

고려아연은 건강점수 36.2점으로 같은 철강·금속 업종 내에서 다소 낮은 편에 속하며, 4차원 등급에서도 밸류에이션과 안정성이 각각 미흡(1점, 2점)으로 평가되어 부담 요인으로 작용하고 있습니다. 2022년부터 2025년까지 매출이 11.2조원에서 16.6조원으로, 영업이익도 9,192억원에서 1조2,319억원으로 확대되는 등 성장성은 4점(매우 우수)으로 외형 확장세가 뚜렷하게 나타납니다. 다만 ROE 6.9%, 영업이익률 7.4%로 수익성은 보통 수준이며, PER 25.7배·PBR 1.8배로 밸류에이션 부담이 있고 부채비율 82.4%는 관리 가능한 범위이나 꾸준한 모니터링이 필요합니다. 재무이상신호로 분기 적자 전환이 포착된 점은 연간 실적 호조와 배치되는 부분이므로 해당 분기의 일시적 요인인지 구조적 변화인지 원인 확인이 필요하며, 회계감사의견은 적정의견으로 재무제표 신뢰성 자체에는 문제가 없는 것으로 나타납니다. 전반적으로 외형 성장은 긍정적이나 밸류에이션 부담과 분기 적자 전환이라는 이상신호가 공존하는 상태로 판단됩니다(같은 업종·시총 내 상대 비교 기준).

밸류에이션 ★☆☆☆☆

미흡

PER 25.7배, PBR 1.77배입니다. 업종평균(77.1배)보다 낮습니다.

수익성 ★★★☆☆

보통

ROE 6.9%입니다. 업종평균(4.2%)보다 높습니다.

안정성 ★★☆☆☆

미흡

부채비율 82%입니다. 업종평균(67.0%)보다 높습니다.

성장성 ★★★★☆

매우 우수

전년 대비 매출이 37.6% 증가했습니다. 업종평균(-1.6%)보다 높습니다. 그 전년에도 +24.2%로, 성장이 가속 흐름입니다.

참고할 점 · 규칙 기반 참고 신호, 회계부정 진단 아님

분기 적자 전환 — 2026년 2분기에 전년 동기 흑자에서 적자로 전환됐습니다.

주가 (최근)

재무 추이 (DART 사업보고서, 단위 억)

연도	매출	영업이익	순이익	자본	영익률%	부채%
2017	65,967	8,948	6,340	61,057	13.6	15
2018	68,833	7,647	5,348	63,745	11.1	13
2019	66,948	8,053	6,386	68,384	12.0	15
2020	75,819	8,974	5,748	70,870	11.8	20
2021	99,768	10,961	8,111	77,342	11.0	29
2022	112,194	9,192	7,983	92,317	8.2	31
2023	97,045	6,599	5,334	96,420	6.8	25
2024	120,529	7,235	1,948	75,954	6.0	95
2025	165,879	12,319	7,702	111,842	7.4	82

분기별 재무 · DART 분기·반기보고서 기준 단독분기 환산, 단위 억

분기	매출	영업이익	순이익	영익률%	부채%
2024 Q1	23,754	1,845	1,124	7.8	24
2024 Q2	6,828	842	631	12.3	36
2024 Q3	1,485	-1,187	-227	-80.0	45
2024 Q4	88,463	5,735	419	6.5	95
2025 Q1	38,328	2,711	1,625	7.1	88
2025 Q2	-74	-122	1,673	165.0	89
2025 Q3	3,344	145	-2,590	4.3	96
2025 Q4	124,281	9,585	6,995	7.7	82
2026 Q1	60,720	7,461	3,540	12.3	88
2026 Q2	3,006	-1,589	-25	-52.9	96

공시자료 · DART 전자공시 원문

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