한화시스템 272210

재무제표·건강검진 점수·밸류에이션과 관련 뉴스를 한 페이지에서.

회계감사인 감사의견 2025년 적정의견 (안진회계법인)

가치+퀄리티 종합점수 19.4 (최근 연간 재무제표 기준) · PER 72.7 · PBR 3.04 · PSR 4.15 · ROE 4.2% · 영업이익률 3.3% · 부채비율 107% · 배당수익률 0.62% · 시총 152,080억

우주항공산업(누리호/인공위성 등)드론(Drone)방위산업/전쟁 및 테러 UAM(도심항공모빌리티)밸류업(25년 기업가치 제고계획 발표)코리아 밸류업 지수(Korea Value-up Index)SI(시스템통합)

기업 건강검진 · 같은 업종·시총 내 상대 평가, 최근 연간 재무제표 기준

종합 해설

건강점수 19점으로 유니버스 1492개 중 하위 3% 수준입니다. 성장성이 강점(매출 +31%)입니다. 반면 밸류에이션은 약한 편입니다. 참고로 ‘분기 부채비율 급증’ 신호가 있습니다. (같은 유니버스·업종 내 상대 비교 기준입니다.)

밸류에이션 ★☆☆☆☆

부족

PER 72.7배, PBR 3.04배입니다. 업종평균(42.6배)보다 높습니다.

수익성 ★☆☆☆☆

미흡

ROE 4.2%입니다. 업종평균(8.3%)보다 낮습니다.

안정성 ★☆☆☆☆

미흡

부채비율 107%입니다. 업종평균(66.5%)보다 높습니다.

성장성 ★★★★☆

매우 우수

전년 대비 매출이 30.7% 증가했습니다. 업종평균(12.1%)보다 높습니다. 그 전년에도 +14.3%로, 성장이 가속 흐름입니다.

참고할 점 · 규칙 기반 참고 신호, 회계부정 진단 아님

분기 부채비율 급증 — 2026년 2분기 부채비율이 직전 분기 115%에서 159%로 44%포인트 늘었습니다.

주가 (최근)

2024-10-21 18,600 → 2026-10-15 73,800 (+296.8%)

1주

+5.0%

1개월

+16.8%

3개월

+22.9%

1년

+52.8%

재무 추이 (DART 사업보고서, 단위 억)

매출 추이 (억원)

영업이익 추이 (억원)

연도	매출	영업이익	순이익	자본	영익률%	부채%
2020	16,429	929	936	10,327	5.7	161
2021	20,895	1,120	979	22,398	5.4	74
2022	21,880	240	-808	20,190	1.1	95
2023	24,531	929	3,431	21,541	3.8	108
2024	28,037	2,193	4,454	24,164	7.8	137
2025	36,642	1,199	2,091	50,010	3.3	107

분기별 재무 · DART 분기·반기보고서 기준 단독분기 환산, 단위 억

분기	매출	영업이익	순이익	영익률%	부채%
2024 Q1	5,444	393	503	7.2	118
2024 Q2	1,430	406	-233	28.4	128
2024 Q3	-481	-228	-189	47.4	130
2024 Q4	21,645	1,623	4,372	7.5	137
2025 Q1	6,901	582	410	8.4	111
2025 Q2	781	-247	60	-31.6	111
2025 Q3	395	-109	1,048	-27.6	97
2025 Q4	28,564	974	573	3.4	107
2026 Q1	8,071	343	-958	4.2	115
2026 Q2	3,105	694	1,485	22.3	159

공시자료 · DART 전자공시 원문

주요사항보고서(타법인주식및출자증권양도결정) 20261016 · 한화시스템

[기재정정]특수관계인과의보험거래 20261016 · 한화시스템

조회공시요구(풍문또는보도)에대한답변(미확정) 20261016 · 한화시스템

임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 20261012 · 지상민

임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 20261012 · 이성훈

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