SK텔레콤 017670

재무제표·건강검진 점수·밸류에이션과 관련 뉴스를 한 페이지에서.

회계감사인 감사의견 2025년 적정의견 (삼정회계법인)

가치+퀄리티 종합점수 25.9 (최근 연간 재무제표 기준) · PER 45.0 · PBR 1.30 · PSR 0.99 · ROE 2.9% · 영업이익률 6.3% · 부채비율 132% · 배당수익률 2.11% · 시총 168,610억

스마트홈(홈네트워크)양자암호/양자컴퓨팅 5G(5세대 이동통신)자율주행차 클라우드 컴퓨팅 UAM(도심항공모빌리티)밸류업(24년 기업가치 제고계획 발표)블록체인 코리아 밸류업 지수(Korea Value-up Index)통신

기업 건강검진 · 같은 업종·시총 내 상대 평가, 최근 연간 재무제표 기준

종합 해설

SK텔레콤은 건강점수 25.9점으로 같은 업종·시총 내에서 낮은 수준을 보이며, 밸류에이션·수익성·안정성·성장성 네 항목 모두 1~2점대로 부진한 모습이다. 2022년부터 2024년까지 매출과 영업이익이 꾸준히 증가했으나 2025년 들어 매출 170,992억 원, 영업이익 10,732억 원으로 급격히 꺾이며 매출성장률이 -4.69%를 기록했고, 재무이상신호로 '매출 2분기 연속 감소'가 포착되어 실적 둔화의 원인 확인이 필요하다. ROE는 2.90%로 낮은 수익창출력을 나타내는 반면 PER은 44.95배로 이익 대비 주가 부담이 크고, 부채비율 132.40%는 안정성 측면에서도 부담 요인으로 작용한다. 영업이익률은 6.28%로 업종 내에서는 낮은 편이며, 회계감사의견은 적정의견으로 회계 신뢰성 자체에는 문제가 없는 것으로 확인된다(같은 업종·시총 내 상대 비교 기준).

밸류에이션 ★☆☆☆☆

미흡

PER 45.0배, PBR 1.30배입니다. 업종평균(237.6배)보다 낮습니다.

수익성 ★★☆☆☆

미흡

ROE 2.9%입니다. 업종평균(9.5%)보다 낮습니다.

안정성 ★☆☆☆☆

미흡

부채비율 132%입니다. 업종평균(65.4%)보다 높습니다.

성장성 ★☆☆☆☆

부족

전년 대비 매출이 4.7% 감소했습니다. 업종평균(19.4%)보다 낮습니다. 그 전년(+1.9%)엔 성장했으나 최근 둔화됐습니다.

참고할 점 · 규칙 기반 참고 신호, 회계부정 진단 아님

매출 2분기 연속 감소 — 최근 2개 분기(2026년 2분기 포함) 모두 매출이 전년 동기 대비 감소했습니다.

주가 (최근)

2024-10-21 56,300 → 2026-10-15 77,700 (+38.0%)

1주

-6.8%

1개월

-11.2%

3개월

-12.5%

1년

+43.2%

재무 추이 (DART 사업보고서, 단위 억)

매출 추이 (억원)

영업이익 추이 (억원)

연도	매출	영업이익	순이익	자본	영익률%	부채%
2017	175,200	15,366	26,576	180,292	8.8	85
2018	168,740	12,018	31,320	223,492	7.1	90
2019	177,437	11,100	8,619	228,235	6.3	95
2020	186,247	13,493	15,005	243,962	7.2	96
2021	167,486	13,872	24,190	123,351	8.3	151
2022	173,050	16,121	9,478	121,552	9.3	158
2023	176,085	17,532	11,459	122,284	10.0	146
2024	179,406	18,234	13,871	118,276	10.2	158
2025	170,992	10,732	3,751	129,553	6.3	132

분기별 재무 · DART 분기·반기보고서 기준 단독분기 환산, 단위 억

분기	매출	영업이익	순이익	영익률%	부채%
2024 Q1	44,746	4,985	3,619	11.1	143
2024 Q2	-523	390	-118	-74.7	134
2024 Q3	1,098	-42	-700	-3.9	135
2024 Q4	134,085	12,901	11,069	9.6	158
2025 Q1	44,537	5,674	3,616	12.7	151
2025 Q2	-1,150	-2,291	-2,783	199.3	145
2025 Q3	-3,607	-2,898	-2,500	80.4	145
2025 Q4	131,211	10,248	5,418	7.8	132
2026 Q1	43,923	5,376	3,164	12.2	125
2026 Q2	-333	285	1,496	-85.6	109

공시자료 · DART 전자공시 원문

풍문또는보도에대한해명 20261013 · SK텔레콤

최대주주등소유주식변동신고서 20260901 · SK텔레콤

자기주식처분결과보고서 20260901 · SK텔레콤

임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 20260901 · 임태섭

임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 20260901 · 이성엽

임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 20260901 · 오혜연

임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 20260901 · 노미경

임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 20260901 · 김창보