머니체크업 · 한화에어로스페이스 (012450) 재무·밸류에이션·뉴스

재무제표·건강검진 점수·밸류에이션과 관련 뉴스를 한 페이지에서.

기업 건강검진 · 같은 업종·시총 내 상대 평가, 최근 연간 재무제표 기준

종합 해설

한화에어로스페이스는 최근 매출이 2022년 6조5396억원에서 2025년 26조7029억원으로 급증하고 영업이익도 같은 기간 3772억원에서 3조893억원으로 크게 늘어나는 등 성장성(별 5점, 매우 우수)과 수익성(별 4점, 우수) 측면에서 두드러진 모습을 보이고 있으며, ROE 13.12%와 영업이익률 11.57%도 양호한 수준이다. 다만 부채비율이 221.38%에 달해 안정성(별 1점, 부족) 지표가 약점으로 확인되며, PER 21.08배·PBR 2.76배 수준에서 밸류에이션(별 1점, 미흡) 역시 부담스러운 구간에 위치해 있어 건강점수는 36.8점으로 낮게 산출되었다. 재무이상신호는 별도로 포착되지 않았고 회계감사의견은 적정의견으로 회계 신뢰성 측면에서는 특이사항이 없으나, 높은 부채비율이 지속되는 배경과 고밸류에이션의 적정성에 대해서는 추가적인 확인이 필요하다. 성장과 수익성은 뚜렷하지만 재무 안정성과 가격 부담이 동시에 존재하는 만큼 균형 잡힌 시각에서 점검할 필요가 있다(같은 업종·시총 내 상대 비교 기준).

밸류에이션 ★☆☆☆☆

미흡

PER 21.1배, PBR 2.76배입니다. 업종평균(111.6배)보다 낮습니다.

수익성 ★★★★☆

우수

ROE 13.1%입니다. 업종평균(7.3%)보다 높습니다.

안정성 ★☆☆☆☆

부족

부채비율 221%입니다. 업종평균(139.0%)보다 높습니다. 200%를 넘으면 부채 부담이 큰 편입니다.

성장성 ★★★★★

매우 우수

전년 대비 매출이 137.6% 증가했습니다. 업종평균(15.9%)보다 높습니다. 그 전년에도 +20.1%로, 성장이 가속 흐름입니다.

참고할 점

규칙 기반으로 확인한 특별한 재무 이상신호는 없습니다. (회계부정 진단이 아닌 참고 신호입니다)

주가 (최근)

재무 추이 (DART 사업보고서, 단위 억)

연도	매출	영업이익	순이익	자본	영익률%	부채%
2017	42,155	829	-477	21,810	2.0	164
2018	44,532	532	493	26,358	1.2	181
2019	52,641	1,652	1,624	28,554	3.1	205
2020	53,214	2,439	1,647	29,897	4.6	217
2021	64,151	3,830	3,018	39,316	6.0	181
2022	65,396	3,772	1,520	39,238	5.8	286
2023	93,590	6,911	9,769	46,842	7.4	317
2024	112,401	17,319	25,399	113,643	15.4	281
2025	267,029	30,893	22,020	167,882	11.6	221

분기별 재무 · DART 분기·반기보고서 기준 단독분기 환산, 단위 억

분기	매출	영업이익	순이익	영익률%	부채%
2024 Q1	18,483	374	26	2.0	343
2024 Q2	9,376	3,214	1,573	34.3	360
2024 Q3	-1,547	1,185	1,584	-76.5	397
2024 Q4	86,089	12,547	22,216	14.6	281
2025 Q1	54,842	5,607	2,093	10.2	333
2025 Q2	8,267	3,038	771	36.7	278
2025 Q3	1,755	-81	4,258	-4.6	222
2025 Q4	202,164	22,329	14,897	11.0	221
2026 Q1	57,510	6,389	5,263	11.1	225
2026 Q2	35,418	7,266	5,543	20.5	190

공시자료 · DART 전자공시 원문

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