머니체크업 · 한화오션 (042660) 재무·밸류에이션·뉴스

재무제표·건강검진 점수·밸류에이션과 관련 뉴스를 한 페이지에서.

기업 건강검진 · 같은 업종·시총 내 상대 평가, 최근 연간 재무제표 기준

종합 해설

한화오션은 건강점수 39.6점으로 다소 낮은 수준이나, 2022년 영업적자 1조6136억원에서 2023년 적자 축소, 2024년 흑자전환(2379억원)에 이어 2025년 영업이익 1조1676억원으로 뚜렷한 턴어라운드를 보이고 있으며 매출성장률도 18.6%로 우수한 성장성(별 4개)과 ROE 20.2%, 영업이익률 9.1%를 바탕으로 한 수익성(별 4개)이 강점이다. 다만 부채비율이 226.2%로 매우 높아 안정성 등급은 부족(별 1개) 수준이며, PER 15.9배·PBR 3.2배로 밸류에이션 역시 미흡(별 1개)하게 평가되어 재무 수익성 개선에 비해 재무구조 부담과 주가 부담이 공존하는 모습이다. 재무이상신호는 별도로 포착되지 않았고 회계감사의견도 적정의견으로 회계 신뢰성 측면에서는 특이사항이 없으나, 높은 부채비율의 구체적 원인과 추이는 추가 확인이 필요하다. 종합적으로 수익성과 성장성 개선은 긍정적이나 안정성과 밸류에이션 부담이 상존하는 종목으로 판단된다(같은 업종·시총 내 상대 비교 기준).

밸류에이션 ★☆☆☆☆

미흡

PER 15.9배, PBR 3.21배입니다. 업종평균(805.3배)보다 낮습니다.

수익성 ★★★★☆

매우 우수

ROE 20.2%입니다. 업종평균(8.3%)보다 높습니다.

안정성 ★☆☆☆☆

부족

부채비율 226%입니다. 업종평균(84.2%)보다 높습니다. 200%를 넘으면 부채 부담이 큰 편입니다.

성장성 ★★★★☆

우수

전년 대비 매출이 18.6% 증가했습니다. 업종평균(6.2%)보다 높습니다. 그 전년에도 +45.5%로, 성장이 둔화(그러나 2년 연속 성장) 흐름입니다.

참고할 점

규칙 기반으로 확인한 특별한 재무 이상신호는 없습니다. (회계부정 진단이 아닌 참고 신호입니다)

주가 (최근)

재무 추이 (DART 사업보고서, 단위 억)

연도	매출	영업이익	순이익	자본	영익률%	부채%
2017	111,018	7,330	6,458	29,907	6.6	283
2018	96,444	10,248	3,201	38,402	10.6	210
2019	83,587	2,928	-465	37,549	3.5	200
2020	70,302	1,534	866	38,690	2.2	167
2021	44,866	-17,547	-16,998	22,176	-39.1	379
2022	48,602	-16,136	-17,448	7,450	-33.2	1542
2023	74,083	-1,965	1,600	43,122	-2.7	223
2024	107,760	2,379	5,282	48,633	2.2	267
2025	127,835	11,676	12,459	61,750	9.1	226

분기별 재무 · DART 분기·반기보고서 기준 단독분기 환산, 단위 억

분기	매출	영업이익	순이익	영익률%	부채%
2024 Q1	22,836	529	510	2.3	241
2024 Q2	2,525	-626	-784	-24.8	274
2024 Q3	1,670	352	-475	21.1	291
2024 Q4	80,729	2,123	6,031	2.6	267
2025 Q1	31,431	2,586	2,157	8.2	257
2025 Q2	1,510	1,131	-672	74.9	250
2025 Q3	-2,708	-819	1,209	30.3	238
2025 Q4	97,602	8,778	9,765	9.0	226
2026 Q1	32,099	4,411	5,000	13.7	205
2026 Q2	22,332	2,950	1,926	13.2	168

공시자료 · DART 전자공시 원문

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