머니체크업 · NAVER (035420) 재무·밸류에이션·뉴스

재무제표·건강검진 점수·밸류에이션과 관련 뉴스를 한 페이지에서.

기업 건강검진 · 같은 업종·시총 내 상대 평가, 최근 연간 재무제표 기준

종합 해설

NAVER는 건강점수 47.1점으로 중간 수준의 재무 상태를 보이고 있으며, 2022년부터 2025년까지 매출이 8.2조원에서 12조원으로, 영업이익도 1.3조원에서 2.2조원으로 꾸준히 증가하는 등 성장성과 수익성 측면에서 우수한 평가(각각 별 3개)를 받고 있다. 영업이익률 18.3%, 부채비율 41.9%로 수익구조와 재무안정성은 양호한 편이나, ROE는 6.3%로 상대적으로 낮은 수준이며 PER 15.6배, PBR 0.98배로 밸류에이션 매력도는 미흡하다는 평가(별 2개)를 받고 있다. 재무이상신호로 "분기 영업외 손익 의존"이 포착되어 본업 외 요인이 실적 변동에 영향을 줄 수 있는 점은 확인이 필요하며, 회계감사의견은 적정의견으로 회계투명성 측면에서는 특이사항이 없다. 종합적으로 안정적인 매출·이익 성장세를 유지하고 있으나 자본효율성과 밸류에이션 부담, 영업외 손익 의존도는 추가로 살펴볼 필요가 있는 항목이다(같은 업종·시총 내 상대 비교 기준).

밸류에이션 ★★☆☆☆

미흡

PER 15.6배, PBR 0.98배입니다. 업종평균(237.6배)보다 낮습니다.

수익성 ★★★☆☆

우수

ROE 6.3%입니다. 업종평균(9.5%)보다 낮습니다.

안정성 ★★★☆☆

보통

부채비율 42%입니다. 업종평균(65.4%)보다 낮습니다. 100% 미만은 통상 안전한 수준으로 봅니다.

성장성 ★★★☆☆

우수

전년 대비 매출이 12.1% 증가했습니다. 업종평균(19.4%)보다 낮습니다. 그 전년에도 +11.0%로, 성장이 가속 흐름입니다.

참고할 점 · 규칙 기반 참고 신호, 회계부정 진단 아님

분기 영업외 손익 의존 — 2026년 2분기 영업이익은 적자이나 순이익은 흑자입니다.

주가 (최근)

재무 추이 (DART 사업보고서, 단위 억)

연도	매출	영업이익	순이익	자본	영익률%	부채%
2017	46,785	11,792	7,701	53,052	25.2	51
2018	55,869	9,425	6,279	59,491	16.9	66
2019	65,934	7,101	3,968	65,039	10.8	89
2020	53,041	12,153	8,450	82,551	22.9	106
2021	68,176	13,255	164,776	240,274	19.4	40
2022	82,201	13,047	6,732	234,503	15.9	45
2023	96,706	14,888	9,850	242,380	15.4	47
2024	107,377	19,793	19,320	270,009	18.4	41
2025	120,350	22,081	18,187	289,530	18.3	42

분기별 재무 · DART 분기·반기보고서 기준 단독분기 환산, 단위 억

분기	매출	영업이익	순이익	영익률%	부채%
2024 Q1	25,261	4,393	5,558	17.4	46
2024 Q2	844	334	-2,237	39.5	45
2024 Q3	1,051	526	1,980	50.0	43
2024 Q4	80,222	14,540	14,019	18.1	41
2025 Q1	27,868	5,053	4,237	18.1	40
2025 Q2	1,283	163	737	12.7	41
2025 Q3	2,230	491	2,374	22.0	42
2025 Q4	88,970	16,375	10,840	18.4	42
2026 Q1	32,411	5,418	2,910	16.7	45
2026 Q2	1,477	-214	4,133	-14.5	44

공시자료 · DART 전자공시 원문

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