두산에너빌리티 034020

재무제표·건강검진 점수·밸류에이션과 관련 뉴스를 한 페이지에서.

회계감사인 감사의견 2025년 적정의견 (삼일회계법인)

가치+퀄리티 종합점수 14.7 (최근 연간 재무제표 기준) · PER 201.1 · PBR 3.43 · PSR 2.42 · ROE 1.7% · 영업이익률 4.5% · 부채비율 129% · 배당수익률 –% · 시총 412,521억

핵융합에너지 항공기부품 원자력발전소 해체 셰일가스(Shale Gas)원자력발전 수자원(양적/질적 개선)풍력에너지 전력설비

기업 건강검진 · 같은 업종·시총 내 상대 평가, 최근 연간 재무제표 기준

종합 해설

두산에너빌리티는 건강점수 14.7점으로 동일 업종·시총 대비 전반적으로 취약한 재무 체력을 보이고 있으며, 4차원 등급에서도 밸류에이션·수익성·안정성이 모두 '미흡' 또는 '부족' 수준에 머물러 있다. ROE 1.71%, 영업이익률 4.47%로 수익성이 낮은 가운데 PER이 201배, PBR이 3.43배에 달해 현재 이익 수준 대비 주가 부담이 큰 편이며, 부채비율도 129%로 재무 안정성 측면에서 주의가 필요하다. 최근 재무추이를 보면 매출은 2022년 15.4조원에서 2025년 17.1조원까지 성장률 5.08%를 유지했지만, 영업이익은 2023년 1.47조원을 정점으로 2024년 1.02조원, 2025년 0.76조원으로 연속 감소하고 있어 외형 성장과 달리 수익성이 뚜렷하게 약화되는 추세이므로 그 원인을 확인할 필요가 있다. 다만 별도의 재무이상신호는 포착되지 않았고 회계감사의견도 적정의견을

밸류에이션 ★☆☆☆☆

부족

PER 201.1배, PBR 3.43배입니다. 업종평균(182.6배)보다 높습니다.

수익성 ★☆☆☆☆

미흡

ROE 1.7%입니다. 업종평균(15.0%)보다 낮습니다.

안정성 ★☆☆☆☆

미흡

부채비율 129%입니다. 업종평균(82.6%)보다 높습니다.

성장성 ★★☆☆☆

보통

전년 대비 매출이 5.1% 증가했습니다. 업종평균(21.6%)보다 낮습니다. 직전 2년째 역성장(전년 -7.7%)에서 최근 성장으로 전환됐습니다.

참고할 점

규칙 기반으로 확인한 특별한 재무 이상신호는 없습니다. (회계부정 진단이 아닌 참고 신호입니다)

주가 (최근)

2024-10-21 20,650 → 2026-10-15 61,400 (+197.3%)

1주

-16.0%

1개월

-23.4%

3개월

-7.6%

1년

-23.1%

재무 추이 (DART 사업보고서, 단위 억)

매출 추이 (억원)

영업이익 추이 (억원)

연도	매출	영업이익	순이익	자본	영익률%	부채%
2017	145,188	8,302	-1,980	64,777	5.7	285
2018	147,436	10,006	-4,301	61,218	6.8	305
2019	155,704	9,184	-2,236	59,861	5.9	314
2020	152,438	4,092	-6,226	71,065	2.7	260
2021	112,836	8,779	6,458	88,076	7.8	169
2022	154,211	11,061	-4,531	100,803	7.2	129
2023	175,899	14,673	5,175	108,415	8.3	127
2024	162,331	10,176	3,947	116,611	6.3	126
2025	170,579	7,627	2,052	120,094	4.5	129

분기별 재무 · DART 분기·반기보고서 기준 단독분기 환산, 단위 억

분기	매출	영업이익	순이익	영익률%	부채%
2024 Q1	40,979	3,581	2,611	8.7	128
2024 Q2	526	-483	-403	-91.8	124
2024 Q3	-7,549	-1,950	-2,472	25.8	122
2024 Q4	128,375	9,028	4,212	7.0	126
2025 Q1	37,486	1,425	-212	3.8	129
2025 Q2	8,204	1,286	2,190	15.7	126
2025 Q3	-6,887	-1,340	-2,218	19.5	128
2025 Q4	131,775	6,257	2,292	4.7	129
2026 Q1	42,611	2,335	602	5.5	131
2026 Q2	4,637	807	1,661	17.4	136

공시자료 · DART 전자공시 원문

기타경영사항(종속회사의주요경영사항) 20261014 · 두산에너빌리티

[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 20261006 · 두산에너빌리티

주식등의대량보유상황보고서(일반) 20261001 · 두산

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