이 페이지는 소개 페이지에 요약된 검증 결과를, 어떤 함정을 어떻게 통제했고 왜 그게 중요한지까지 전부 풀어서 설명합니다.
이 사이트의 처음 아이디어는 "급등주를 자동으로 잡아 단타로 수익을 내자"는 흔한 접근이었습니다. 그런데 만들기 전에 직접 백테스트해보니, 단기 급등 스크리닝의 미약한 우위(edge)는 수수료·세금·슬리피지 같은 거래비용보다 작아서 실제로는 흑자가 나지 않았습니다. 심지어 "손절 로직을 없애니 수익이 개선"되는 것처럼 보였던 결과조차, 상장폐지된 종목이 데이터에서 통째로 빠져 있었던 생존편향 착시였다는 걸 나중에 알아챘습니다. 그래서 방향을 개인이 그나마 견고하게 접근할 수 있는 "저회전(연 1회) 가치+퀄리티 팩터"로 바꿨고, 이 페이지는 그 검증 과정을 숨기지 않고 전부 보여드리기 위한 것입니다.
예를 들어 2022년 1월에 어떤 종목을 매수할지 판단한다고 해봅시다. 순진한 백테스트는 "2022년 사업연도 재무제표"를 그때 이미 알고 있었던 것처럼 써버리는 실수를 흔히 저지릅니다 — 하지만 2022년 사업보고서는 보통 2023년 3월에야 공시됩니다. 즉 2022년 1월 시점엔 2021년 재무제표가 최신 정보였던 겁니다. 이 사이트의 백테스트는 각 리밸런싱 시점에 "그날 실제로 이미 공시돼 있던" 재무만 사용합니다. 이걸 안 지키면 백테스트 성과가 실제보다 좋게 부풀려집니다(look-ahead bias) — 미래의 좋은 실적을 미리 알고 산 것처럼 계산되기 때문입니다.
지금 화면에 보이는 종목 리스트만 갖고 과거를 되짚으면, 그 사이 상장폐지된 부실 기업들은 애초에 목록에 없으니 백테스트 결과에서 조용히 빠집니다. 이러면 "그때도 좋은 종목만 골랐다"는 착시가 생기는데, 사실은 나쁜 종목이 사라져서 안 보이는 것뿐입니다(생존편향). 이 사이트의 백테스트는 그 시점엔 분명히 살아있었던 상장폐지 종목까지 포함시켜, 폐지로 인한 손실을 결과에 그대로 반영합니다.
수수료·증권거래세·슬리피지(체결가와 주문가의 차이)를 매수·매도 왕복 기준으로 빠짐없이 차감합니다. 배당은 세후 총수익 기준으로 더합니다. 이 비용을 빼먹으면, 특히 회전율이 높은 전략일수록 실제로는 마이너스인 전략이 종이 위에서는 플러스로 보이는 착시가 생깁니다.
시점정합·상장폐지 포함·거래비용·배당을 전부 반영한 가장 엄격한 조건에서, 가치+퀄리티 포트폴리오는 동일가중 유니버스 평균을 연 약 +3%포인트 상회했습니다 — 특히 하락장에서 방어적인 특성을 보였습니다. 배당을 포함한 절대수익 기준으로는 시장(코스피)도 근소하게 앞섰습니다. 다만 절대 수익률 자체는 높지 않았고, 특정 해(테마 랠리가 강했던 구간)에는 오히려 크게 뒤처지기도 했습니다.
과거 주식수를 완전히 확보하지 못해 시가총액은 근사치를 씁니다. 시총 3,000억 이상 중대형 종목만 대상이라 소형 가치주는 검증 범위 밖입니다. 상장폐지 종목은 마지막 체결가로 청산 처리해 실제보다 청산가치가 다소 높게 잡힐 수 있습니다. 그리고 무엇보다, 과거 성과가 미래 수익을 보장하지 않습니다. 이 검증은 "완전히 안전하다"는 증명이 아니라, "최소한 흔한 착시들에 속지는 않았다"는 확인입니다.
이 검증을 거친 팩터 로직을 건강점수로 매일 계산해서 보여드립니다. 예측이나 자동매매가 아니라, 데이터로 판단을 돕는 리서치 도구를 지향합니다. 개별 종목의 건강점수·이상신호·회계감사의견은 홈에서, 방법론 전체 설명은 소개 페이지에서 확인하실 수 있습니다.
※ 이 페이지는 공개 데이터를 정리한 정보 제공용 콘텐츠이며, 특정 종목에 대한 매수·매도 추천이 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.